Fusjon betyr at to eller flere selskaper slås sammen til ett; fisjon betyr at ett selskap deles i to eller flere. Begge deler kan på visse vilkår gjennomføres uten at det utløser skatt – men prosessene er formelle og bør alltid gjøres med revisor eller advokat på laget.
Denne artikkelen gir deg det store bildet: hva fusjon og fisjon er, når de brukes, og hvordan prosessen grovt sett foregår. Den er ment som et kart, ikke en bruksanvisning – detaljene i aksjeloven kapittel 13 og 14 og skattereglene er omfattende, og feil underveis kan bli dyre.
Hva er en fusjon?
Ved en fusjon overtar ett selskap (det overtakende) et annet selskaps (det overdragende) eiendeler, rettigheter og forpliktelser som helhet. Det overdragende selskapet oppløses, og aksjonærene der får som hovedregel aksjer i det overtakende selskapet som vederlag. Alt følger med – kundekontrakter, gjeld, ansatte – uten at hver enkelt avtale må overdras separat. Det er nettopp denne «alt i én operasjon»-virkningen som gjør fusjon til noe annet enn et vanlig oppkjøp av eiendeler.
Vanlige grunner til å fusjonere: samle to aksjeselskaper som i praksis drives som ett, rydde i en konsernstruktur med overflødige selskaper, eller slå sammen virksomheter etter et oppkjøp. En mye brukt variant i små konsern er mor–datter-fusjon, der et heleid datterselskap fusjoneres inn i morselskapet etter forenklede regler.
Hva er en fisjon?
Fisjon er det motsatte: selskapets eiendeler og forpliktelser deles mellom to eller flere selskaper. Enten består det opprinnelige selskapet og skiller ut en del til et nytt eller eksisterende selskap, eller så oppløses det og hele virksomheten fordeles. Aksjonærene får vederlag i form av aksjer i de utfisjonerte selskapene.
Typiske grunner til å fisjonere: skille eiendom fra drift (slik at eiendommen ikke er utsatt for driftsrisiko), dele et selskap mellom eiere som vil hver sin vei, rendyrke virksomhetsområder før et salg, eller etablere en holdingstruktur i etterkant. Skal bare én del av virksomheten selges, kan den fisjoneres ut i et eget selskap først – les mer om salgsprosessen i Selge firmaet.
Huskeregel: Fusjon = slå sammen (to blir én). Fisjon = splitte (én blir to). Begge er «omorganiseringer» der verdiene skifter selskap uten å skifte eiermiljø – og det er derfor de kan gjennomføres skattefritt når reglene følges.
Skattefri fusjon og fisjon – hovedprinsippet
Utgangspunktet i skatteretten er at overføring av eiendeler mellom selskaper er en realisasjon som kan utløse gevinstbeskatning. Fusjoner og fisjoner mellom aksjeselskaper kan likevel gjennomføres uten beskatning når de skjer med skattemessig kontinuitet: det overtakende selskapet viderefører de skattemessige verdiene og posisjonene, og aksjonærene viderefører inngangsverdiene på aksjene sine. Ingen verdier «nullstilles» – skatten utsettes til verdiene en gang realiseres på vanlig måte.
Kontinuitetskravene er detaljerte, og vederlaget til aksjonærene må i all hovedsak bestå av aksjer – bare en begrenset del kan være kontanter. Ved fisjon skal dessuten nettoverdiene og aksjekapitalen fordeles etter bestemte prinsipper. Trår man feil her, kan hele omorganiseringen bli skattepliktig. Dette er grunnen til at fusjoner og fisjoner i praksis alltid gjennomføres med revisor eller advokat som styrer prosessen.
Hvordan foregår prosessen?
Grovt skissert følger både fusjon og fisjon samme løype:
- Plan. Styrene i de involverte selskapene utarbeider og signerer en fusjons- eller fisjonsplan som beskriver hva som overføres, vederlaget til aksjonærene og tidspunktet for gjennomføring, med vedlegg som utkast til åpningsbalanse og rapporter.
- Beslutning. Planen behandles av generalforsamlingen i hvert selskap og krever flertall som for vedtektsendring – minst to tredjedeler av stemmene og av kapitalen som er representert. Se eierandeler og stemmerett for flertallskravene, og generalforsamlingen for møtereglene.
- Melding og kreditorfrist. Beslutningen meldes til Foretaksregisteret, som kunngjør den. Kreditorene får en lovbestemt frist til å gjøre innsigelser – fusjonen eller fisjonen kan først gjennomføres når fristen er ute og eventuelle innsigelser er avklart.
- Gjennomføring. Etter kreditorfristen meldes ikrafttredelse til Foretaksregisteret. Først da skjer selve overføringen av eiendeler og forpliktelser, vederlagsaksjene utstedes, og eventuelle selskaper som skal oppløses, slettes.
Fra plan til gjennomført omorganisering må du regne med at prosessen tar noen måneder, blant annet på grunn av kreditorfristen. Ofte legges gjennomføringen til et årsskifte av regnskaps- og skattemessige grunner.
Hva med ansatte, avtaler og vedtekter?
De ansattes rettigheter er vernet ved slike omorganiseringer – ansettelsesforholdene følger som hovedregel med over til det overtakende selskapet etter reglene om virksomhetsoverdragelse. Avtaler følger også i utgangspunktet med, men enkelte kontrakter har klausuler om at motparten kan si opp ved eierskifte eller omorganisering, så gå gjennom viktige avtaler før beslutningen. Ofte må også vedtektene endres i samme operasjon, for eksempel fordi aksjekapitalen forhøyes i det overtakende selskapet.
Ikke gjør dette alene: Fusjon og fisjon kombinerer selskapsrett, skatterett og regnskap, og småfeil kan velte skattefriheten eller gi kreditorer innsigelser. Bruk revisor og/eller advokat fra start – kostnaden er liten målt mot risikoen. Denne artikkelen er generell informasjon, ikke rådgivning.
Trenger du egentlig en fusjon eller fisjon?
Ikke alle omorganiseringer krever så tungt skyts. Skal du bare flytte et enkeltpersonforetak inn i AS-form, finnes egne regler – se omdanne ENK til AS. Skal du selge hele virksomheten, kan et rent aksjesalg være enklere enn å omorganisere først. Og noen ganger er et vanlig innmatssalg (salg av eiendeler) riktigere enn fisjon, selv om det kan utløse skatt. Hvilket verktøy som passer, avhenger av situasjonen – nok en grunn til å ta praten med rådgiver tidlig.
Ofte stilte spørsmål
Hva er forskjellen på fusjon og fisjon?
Fusjon slår to eller flere selskaper sammen til ett; fisjon deler ett selskap i to eller flere. I begge tilfeller overføres eiendeler og forpliktelser samlet, og aksjonærene får vederlag i aksjer.
Utløser fusjon eller fisjon skatt?
Ikke når den gjennomføres med skattemessig kontinuitet etter reglene i skatteloven og aksjeloven. Brytes vilkårene, kan hele omorganiseringen bli skattepliktig – derfor bør prosessen styres av revisor eller advokat.
Hvor lang tid tar en fusjon?
Regn med noen måneder fra styrene signerer planen til gjennomføringen er registrert, blant annet fordi kreditorene skal varsles gjennom kunngjøring fra Foretaksregisteret og ha sin innsigelsesfrist.
Hvilket flertall kreves på generalforsamlingen?
Som hovedregel samme flertall som for vedtektsendring: minst to tredjedeler av de avgitte stemmene og av aksjekapitalen som er representert i hvert av selskapene.
Hva skjer med de ansatte?
Ansettelsesforholdene følger som hovedregel med til det overtakende selskapet etter arbeidsmiljølovens regler om virksomhetsoverdragelse, med de rettighetene de hadde.